Le Ghana et les détenteurs d’obligations entament des discussions formelles sur la restructuration de la dette de 13 milliards de dollars -Le 14 mars 2024 à 16:47

Les détenteurs d’obligations internationales du Ghana ont conclu des accords de non-divulgation (NDA) avec le gouvernement mercredi, ont déclaré trois sources à Reuters, une étape qui marque le début des discussions formelles pour restructurer plus de 13 milliards de dollars d’obligations internationales.

Le pays d’Afrique de l’Ouest cherche à obtenir un allègement de sa dette après avoir fait défaut sur la majeure partie de sa dette extérieure en décembre 2022, alors que le deuxième producteur mondial de cacao est aux prises avec la pire crise économique qu’il ait connue depuis une génération.

Le gouvernement a envoyé une proposition formelle de réaménagement de la dette au comité directeur d’un groupe de créanciers, ont déclaré deux des sources ayant une connaissance directe des pourparlers, sous couvert d’anonymat en raison du caractère privé des discussions. Les sources n’ont pas fourni d’autres détails sur la proposition.

Cette décision fait suite à la nomination de Mohammed Amin Adam au poste de ministre des finances en février.

Les accords de confidentialité empêcheront temporairement les principaux détenteurs d’obligations du Ghana de négocier les obligations en échange d’informations non publiques pendant au moins deux semaines, a ajouté l’une des sources.

BlackRock, Amundi, Greylock et Abrdn font partie du groupe d’investisseurs étrangers créanciers.

Le ministère ghanéen des finances n’a pas répondu immédiatement à une demande de commentaire.

Le deuxième producteur mondial de cacao visait une simple restructuration de sa dette en échangeant d’anciennes obligations contre de nouvelles.

Lors de réunions avec des investisseurs en janvier, le gouvernement a fait part de son intention d’exclure tous les instruments de dette dits « conditionnels », c’est-à-dire des structures à revenu fixe susceptibles d’augmenter les paiements si l’économie enregistre des résultats supérieurs aux prévisions.

Cependant, certains détenteurs d’obligations préconisent l’utilisation de ces instruments, afin de combler les différences entre les résultats qu’ils attendent de l’économie d’un pays et les hypothèses générales de base que certains considèrent comme trop pessimistes.

Le pays vise à réduire de 10,5 milliards de dollars les remboursements de sa dette extérieure et les coûts d’intérêt qui étaient dus entre 2023 et 2026, dans le cadre d’un programme de réforme de 3 milliards de dollars du Fonds monétaire international.

Le Ghana vise à restructurer 20 milliards de dollars sur une dette extérieure totale qui s’élevait à environ 30 milliards de dollars à la fin de 2022, selon une présentation du gouvernement aux investisseurs.

Le pays a conclu un accord de principe en janvier pour retravailler 5,4 milliards de dollars de prêts avec les créanciers officiels au titre du cadre commun, une plateforme mise en place lors de la pandémie de COVID-19 par le Groupe des 20 économies.

Ces derniers pourparlers s’inscrivent dans le cadre d’un va-et-vient entre le Ghana et ses détenteurs d’obligations internationales au cours des six derniers mois. Lors d’une présentation aux investisseurs en octobre, le gouvernement a déclaré qu’il visait une décote de 30 à 40 %, ce qui a entraîné une forte baisse de ses obligations à l’époque.

Le Ghana possède 15 obligations internationales en dollars, connues sous le nom d’euro-obligations, dont les dates d’échéance s’échelonnent de 2023 à 2061.

La plupart d’entre elles se négocient à des niveaux très défavorables de 46 à 48 cents par dollar, selon les données de Tradeweb. (Reportage de Jorgelina do Rosario et Karin Strohecker, complément d’information de Rachel Savage ; rédaction d’Emelia Sithole-Matarise)