Assurance vie : performance, frais, mode de gestion… comment choisir un bon contrat ?

Tribune libre

Temps de lecture:

3 min

Il n’est pas toujours aisé de se décider parmi les centaines de contrats d’assurance vie commercialisés en France. Frais, qualité de l’offre financière, souplesse de gestion… les critères sont nombreux. Les conseils de Gilles Belloir, directeur général de Placement-direct.fr.

Avec près de 2 000 milliards d’euros d’encours, l’assurance vie est le placement financier préféré des Français. Il faut dire que ses atouts, très nombreux, lui permettent de convaincre tout type d’épargnant. Mais attention, pour en profiter pleinement, encore faut-il choisir un bon contrat car tous ne se valent pas. Pour vous guider dans votre sélection, voici un certain nombre de critères à étudier de près.

Cela va sans dire : moins de frais, c’est au final plus de performance pour votre épargne. Mais surtout, le niveau des frais d’un contrat d’assurance vie n’est aucunement révélateur de sa réelle qualité. Chassez alors les frais excessifs. Les frais les plus visibles sont ceux que vous supportez à l’ouverture du contrat et sur chacun des versements. Ils peuvent dans certains cas représenter 5% du capital investi. Ainsi, pour un versement initial de 1 000 euros, seuls 950 euros seront réellement placés sur le contrat. Et il en sera de même pour tous les versements ultérieurs. Pour faire baisser la note, voire y échapper, il faudra négocier ou opter pour les contrats qui affichent contractuellement des frais à 0%. On les retrouve principalement sur Internet.

La suite sous cette publicité

La suite sous cette publicité

>> Notre service – Testez notre comparateur d’assurances vie

Des frais raisonnables

Bien évidemment, l’ardoise ne s’arrête pas là. Il est encore plus important d’examiner scrupuleusement les frais de gestion d’un contrat d’assurance vie car ils sont prélevés annuellement. L’assurance vie étant un placement de long terme, ce sont eux qui pèsent le plus lourd.

Ces frais de gestion peuvent différer selon que vous investissez dans le classique fonds en euros sécurisé ou des supports en unités de compte, non garantis mais potentiellement plus performants. Côté fonds en euros, la fourchette s’échelonne peu ou prou entre 0,35% et 1%. Côté unités de compte, comptez entre 0,50% et 1,20%. Ces frais peuvent d’ailleurs varier, au sein d’un même contrat, d’un support à l’autre (SCPI, ETF, actions en direct…).

D’autres frais peuvent s’appliquer, comme des frais d’arbitrage ou encore des frais de mandat dans le cadre d’une gestion déléguée. Certes globalement moins lourds, ils doivent toutefois faire l’objet d’une attention particulière.

La suite sous cette publicité

Un fonds en euros résistant

Support traditionnel de l’assurance vie, le fonds en euros garanti en capital à tout moment concentre à lui seul la majorité des versements des épargnants. Surtout, il est en train de retrouver de l’allant grâce à la hausse des rendements obligataires. En 2023, son rendement moyen, net de frais de gestion et brut de prélèvements sociaux et fiscaux, a progressé de 0,70 point à 2,60%, selon les chiffres communiqués par l’ACPR (Autorité de contrôle prudentiel et de résolution). Mais les écarts sont énormes entre les acteurs. Certains contrats ont distribué un rendement nul sur leur fonds en euros, d’autres ont dépassé les 4%. Pour profiter d’un contexte de nouveau favorable au fonds en euros, soyez plus que jamais sélectif dans vos choix.

Une offre en unités de compte complète

Bien sûr, il est également fondamental de ne pas négliger l’offre de supports d’investissement en unités de compte en vue de dynamiser le potentiel de performance de son contrat. Celle-ci doit être suffisamment large et diversifiée pour couvrir de nombreuses classes d’actifs, thématiques d’investissement et zones géographiques.

La suite sous cette publicité

La suite sous cette publicité

En plus de cette diversité, elle doit être en architecture ouverte. Cela signifie que l’assureur doit vous permettre d’accéder à des fonds gérés par des sociétés de gestion variées et reconnues pour leur expertise, et non uniquement à des fonds issus de sociétés de gestion faisant partie du giron de la compagnie.

Si vous recherchez plutôt une gestion clé en main, vous allez dans ce cas vous orienter vers un contrat qui propose une gestion dite «pilotée». Cette formule permet de déléguer la sélection et le suivi des supports en unités de compte à l’assureur, qui opère ici sur les recommandations d’une société de gestion de portefeuille. Privilégiez alors un contrat qui vous propose différents profils de gestion et thématiques d’investissement et dont les performances ont fait leurs preuves dans le temps.

De la souplesse et des services

Pour vous faciliter la vie, un contrat d’assurance vie doit être aisément accessible et souple dans sa gestion. Par exemple, le ticket d’entrée pour souscrire le contrat comme les seuils minimums pour y effectuer des versements ultérieurs ou des arbitrages doivent être raisonnables.

La suite sous cette publicité

Parallèlement, la souplesse du contrat concerne aussi la gestion financière : l’accès au support en euros est-il contraint et, si oui, comment ? Est-il possible de cumuler plusieurs modes de gestion (libre et pilotée) au sein d’une même enveloppe ?

Enfin, demandez-vous si, en devenant titulaire du contrat, vous pourrez bénéficier de services digitaux efficaces. Accéderez-vous à un espace client pour consulter la situation de votre contrat et avoir une vision détaillée de vos investissements ? Pourrez-vous réaliser en quelques clics diverses opérations de gestion (versements, arbitrages, rachats…) directement en ligne.

En conclusion, un bon contrat est celui qui propose des frais mesurés, une offre financière performante, de la souplesse de gestion et de nombreux services afin de satisfaire tout type d’épargnant.