comparatif 2024 et mode d’emploi
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De nombreux assureurs proposent un mode de gestion pilote, ou dlgue, pour leur contrat. Cela permet de sous-traiter un professionnel de la finance la rpartition et la ralisation des arbitrages entre les diffrents supports. Cette gestion convient aux personnes qui souhaitent dynamiser un placement sans s’en proccuper, mais elle engendre le plus souvent des frais supplmentaires.
Gestion sous mandat ou gestion pilote?
Si les deux expressions ont un sens proche et sont souvent utilises lune pour lautre (comme dans la suite de cet article), on peut cependant faire une distinction entre ces deux modes de gestion:
- La gestion individualise sous mandat, appele parfois gestion discrtionnaire ou gestion prive, est une gestion sur mesure rserve aux contrats dont la valorisation dpasse quelques dizaines voire plusieurs centaines de milliers deuros.
- La gestion pilote, ou gestion dlgue, est plutt une gestion collective sous mandat. Celle-ci sest dmocratise avec les contrats internet, sur lesquels elle est propose partir d’un investissement de quelques centaines deuros.
Performances des meilleures gestions pilotes
| Contrat | Investissement minimum | Nombre de mandats | Performance annualise entre 2021 et 2023* | ||
|---|---|---|---|---|---|
 | meilleurtaux Allocation Vie | 10.000 € | 4 | +4,01% | |
 | Monabanq Vie Premium | 1.000 € | 3 | (-0,62%) | |
 | Altaprofits Vie | 300 € | 10 | +3,35% | |
 | Linxea Avenir 2 | 1.000 € | 4 | +2,87% | |
 | Yomoni Vie | 1.000 € | 10 | +6,19% | |
 | Placement-direct Vie | 500 € | 9 | (+0,38%) | |
 | Puissance Avenir | 1.000 € | 3 | (-4,56%) | |
 | Fortuneo Vie | 300 € | 3 | +2,26% | |
| Evolution Vie | 500 € | 3 | (-16,81%) | |
 | Cashbee + | 1.000 € | 6 | (-1,96%) | |
 | Bourse Direct Horizon | 300 € | 3 | (-2,70%) | |
| Placement-direct Essentiel | 1.000 € | 4 | (-2,63%) | |
| meilleurtaux Placement Vie | 100 € | 5 | (-0,21%) | |
| Linxea Spirit 2 | 1.000 € | 4 | +3,28% | |
| Linxea Zen | 1.000 € | 4 | +3,19% | |
| Linxea Vie | 300 € | 7 | +3,17% | |
 | CORUM Life | 50 € | 6 | (+9,80%) | |
* Mandat le plus performant sur les 3 dernires annes, les donnes incompltes tant signales entre parenthses.
L’oprateur de la gestion pilote
La gestion pilote consiste dlguer un professionnel de la finance les dcisions de rpartition et d’arbitrages entre les diffrents supports d’un contrat d’assurance vie. Ce gestionnaire est un intervenant spcialis extrieur au contrat, et le plus souvent diffrent de l’assureur ou du distributeur. Ainsi, deux contrats d’un mme assureur peuvent avoir des caractristiques proches mais une gestion pilote opre par des gestionnaires diffrents.
Ce gestionnaire peut tre une banque mais le plus souvent il s’agit de socits de gestion de portefeuille (ou asset management en anglais) telles que Rothschild Gestion, Lazard Frres Gestion, Oddo BHF AM, Carmignac, La Financire de l’Echiquier… On retrouve parfois derrire la gestion pilote de certains contrats des socits de notation ou d’valuation de fonds d’investissement ( l’image de Morningstar, Quantalys ou Lyxor Asset Management). Plus rarement, le distributeur du contrat est aussi aux manettes de la gestion des mandats proposs. C’est le cas de Yomoni.
Certains contrats proposent un fonctionnement par dfaut en gestion pilote, comme Yomoni Essentiel, Nalo ou encore le contrat de Mon Petit Placement. Pour les autres, il faut activer la gestion pilote sur le contrat. Ensuite, c’est le gestionnaire qui prend la main et ralise les arbitrages, le plus souvent une fois par trimestre, en fonction de l’volution des marchs financiers. Il existe quelques contrats o il est possible de compartimenter une partie de l’pargne en gestion pilote et l’autre en gestion libre, comme Placement-direct Vie du courtier ponyme ou Evolution Vie d’assurancevie.com. Dans la majorit des cas, la gestion pilote concerne l’intgralit du contrat et l’pargnant ne peut plus effectuer d’arbitrage de son ct, sauf changer de mode de gestion et revenir en gestion libre.
Combien cote la gestion pilote?
Selon les gestionnaires et les contrats d’assurance vie, la gestion pilote est un service qui est factur indirectement selon diverses mthodes:
- Le plus souvent, la dlgation de la gestion du contrat donne lieu une majoration des frais de gestion des fonds en units de compte (par exemple sur le contrat Linxea Avenir 2: 0,60% de frais annuels de gestion sur les UC en gestion libre qui passent alors 0,80% en gestion pilote).
- Dans certains cas, ce sont les arbitrages raliss dans le cadre de cette dlgation qui sont facturs.
- Plus rarement, le gestionnaire se rmunre en pourcentage de la performance ralise, si celle-ci est positive.
- Il existe quelques contrats o la gestion dlgue ne gnre aucun surcot par rapport la gestion libre ( l’image de Boursorama Vie).
Comment choisir sa gestion pilote?
Le plus souvent, les contrats proposent un choix de plusieurs mandats de gestion pilote. On retrouvera ainsi des dsignations passe-partout: dfensif, prudent, modr, quilibr, dynamique, offensif… La diffrence entre ces mandats est la rpartition de l’pargne entre un fonds en euros et des supports en units de compte. Eux-mmes faisant l’objet d’une slection en fonction du niveau de risque cible du mandat, mesur par le SRRI, un indicateur qui va de 1 7. Le choix du mandat adquat dpend en effet du degr de risque que l’pargnant souhaitera prendre. Plus l’indicateur est lev, plus le gestionnaire investit sur des fonds potentiellement plus rmunrateurs.
Le nouveau palmars dtonnant de la gestion pilote en 2024
Il peut exister cependant des mandats avec des objectifs de placement divers et thmatiss, notamment sur des contrats patrimoniaux: par secteur gographique, par activit ou par type de supports (par exemple, sur des obligations ou des ETF), ou une combinaison de ces lments. D’autres contrats, encore, proposent des mandats qui scurisent les avoirs l’approche de la retraite (un mcanisme similaire la scurisation progressive des fonds du Plan d’pargne retraite individuel). Gnralement, l’pargne est rpartie entre un nombre limit de supports avec une scurisation progressive: l’pargne est ainsi transfre, petit petit et au fil des annes, depuis les supports en UC vers le fonds en euros.
En cours de vie du contrat, un changement de mandat est possible et peut engendrer des frais supplmentaires, notamment lis aux arbitrages ncessaires dans ce cas. Le plus souvent, il est galement possible de passer d’une gestion pilote une gestion libre, et inversement.
Si les performances passes ne prjugent pas des performances futures, il reste difficile d’en faire abstraction et cela reste le moyen le plus pratique pour comparer les mandats de plusieurs gestionnaires. Plus prcisment, il faut comparer la performance avec celle de l’indice que le mandat est cens surperformer. Et cela, aussi bien pour les bonnes annes o la bourse a progress que pour les mauvaises.
Comme toujours, il est conseill de ne pas mettre tous ses ufs dans le mme panier. Si vous en avez la possibilit, diversifiez vos placements. A la place d’un seul contrat, ouvrez-en plusieurs des dates espaces, avec des assureurs, des distributeurs et des gestionnaires diffrents.
Benot LETY
Benot LETY suit principalement les thmatiques impt, retraite, salaire, aides sociales et pluche chaque semaine les questions de lecteurs. Tout… Lire la suite
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