Côte d’Ivoire : Succès éclatant de la plus importante émission obligataire jamais réalisée dans l’UEMOA

Succès éclatant pour la Côte d’Ivoire qui réalise la plus importante émission obligataire jamais réalisée sur le marché des capitaux de l’UEMOA. Les investisseurs s’étant rués sur l’opération d’échange de titres initiée par le pays.

Le marché a répondu avec enthousiasme à l’opération d’échange de titres souverains initiée par l’État ivoirien, témoignant d’une confiance solide des investisseurs dans la qualité de la signature du pays. Selon les informations de Sika Finance, la demande a dépassé toutes les attentes, confirmant le succès de cette initiative de gestion proactive de la dette.

L’émission, qui s’est déroulée du 19 février au 4 mars, était ouverte à l’ensemble des investisseurs et comportait un mécanisme d’échange de titres. La Côte d’Ivoire offrait la possibilité aux détenteurs d’obligations arrivant à échéance entre le 28 février et le 30 juin 2025 d’échanger leurs titres contre de nouvelles obligations à maturités plus longues. Il faut noter que la Côte d’Ivoire avait déjà innové en réalisant la première opération de ce type en 2024, ouvrant ainsi la voie aux autres pays de la sous-région.

Ce type d’opération est couramment utilisé sur les marchés internationaux des Eurobonds.

En effet, la Côte d’Ivoire, ainsi que des pays phares tels que l’Allemagne, le Japon ou encore le Royaume-Uni, y ont régulièrement recours afin d’optimiser le profil d’amortissement de leur dette. En transposant cette approche au marché financier régional, cette opération marque une étape significative dans la sophistication des pratiques sur le marché obligataire de l’UEMOA, renforçant son attractivité et son alignement avec les standards internationaux.

L’objectif initial était de mobiliser 400 milliards FCFA à travers deux tranches. La première, baptisée ‘’TPCI 5,90% 2025-2030 », offrait un taux nominal de 5,90% sur cinq ans et visait un montant de 240 milliards FCFA. La seconde, ‘’TPCI 6% 2025-2032 », proposait un taux nominal de 6% sur sept ans, avec un objectif de 160 milliards FCFA.

À la clôture de l’opération, l’État ivoirien a réussi à lever plus de 450 milliards FCFA, dépassant largement ses attentes. Ce résultat en fait l’émission obligataire la plus importante jamais réalisée sur le marché financier régional de l’UEMOA, et vient confirmer le rôle de la Cote d’Ivoire en tant que précurseur dans la dynamisation du marché régional.