BBVA relève ses objectifs de rentabilité pour 2026, porté par le Mexique et l’Amérique du Sud

La banque espagnole BBVA a revu à la hausse ses perspectives de rentabilité pour 2026 ce jeudi, misant sur une croissance plus soutenue des prêts au Mexique et en Amérique du Sud. Cette annonce intervient après que le bénéfice net du deuxième trimestre a dépassé les prévisions des analystes, compensant l’augmentation des provisions.

Le deuxième prêteur de la zone euro par capitalisation boursière a fait état d’une hausse de 11,4 % sur un an de son bénéfice net, s’établissant à 3,06 milliards d’euros sur le trimestre, contre 2,96 milliards d’euros attendus par le consensus.

Une progression de 20,6 % des revenus a permis à BBVA de porter son rendement des capitaux propres tangibles (ROTE), un indicateur clé de rentabilité, à 22,2 % contre 21,7 % fin mars. La banque a ainsi relevé son objectif de ROTE pour la fin de l’année 2026 à environ 21 %, contre plus de 20 % précédemment. Globalement, la marge nette d’intérêt (NII) — la différence entre les intérêts perçus sur les prêts et les coûts des dépôts — a grimpé de 22,9 % sur un an au cours du trimestre pour atteindre 7,63 milliards d’euros, dépassant les prévisions des analystes qui tablaient sur 7,55 milliards d’euros.

Au Mexique, le bénéfice net a bondi de 22,8 % sur un an ce trimestre, tandis que les revenus issus des prêts ont progressé de 19,2 %.

La banque a relevé ses prévisions de croissance des revenus de prêts pour 2026, visant désormais une croissance proche de 10 % (high-single-digit) contre une fourchette de 5 % à 9 % précédemment, portée par une croissance attendue des crédits d’environ 10 % cette année.

Elle a également amélioré sa prévision de coût du risque au Mexique pour 2026, le situant désormais sous les 335 points de base, contre environ 340 points de base auparavant.

Pour l’Amérique du Sud, le groupe anticipe désormais une croissance du produit net bancaire proche de 20 % cette année, contre une croissance à un chiffre élevée précédemment.

L’action BBVA progressait de 2 % à 07h47 GMT.

NOUVEAU RACHAT D’ACTIONS DE 2 MILLIARDS D’EUROS

En Espagne, le bénéfice net a reculé de 3 % en raison de revenus de trading plus faibles, bien que les revenus de prêts aient progressé de 4,5 % sur un an au cours du trimestre. BBVA table sur une croissance de la marge nette d’intérêt comprise entre 1 % et 5 % en 2026.

La banque a annoncé un nouveau programme de rachat d’actions de 2 milliards d’euros, s’inscrivant dans le cadre d’un plan quadriennal.

Le ratio de fonds propres de base (Common Equity Tier 1 – CET1) de la banque a augmenté de 7 points de base sur le trimestre pour atteindre 12,9 %, ou 12,41 % après prise en compte de l’impact du rachat d’actions.

Les provisions pour pertes sur créances ont augmenté de 21,8 % sur un an au cours du trimestre pour atteindre 1,68 milliard d’euros, les provisions ayant presque doublé en Turquie et ayant été multipliées par plus de cinq en Argentine.

Le coût du risque du groupe, qui mesure les pertes potentielles, a baissé de 11 points de base sur le trimestre pour s’établir à 1,43 %. Le bénéfice net en Turquie a progressé de 5,9 % sur le trimestre malgré une inflation élevée, soutenu par une dynamique de prêt et des commissions accrues. La banque y prévoit un bénéfice net d’environ 1 milliard d’euros en 2026.

(1 $ = 0,8733 euro)