Les bourses asiatiques bondissent dans le sillage de la technologie, le pétrole reflue

Les marchés boursiers asiatiques ont progressé mercredi, portés par des résultats d’entreprises solides et un regain de la demande pour le secteur technologique qui a propulsé Wall Street vers des sommets historiques. Parallèlement, les espoirs de progrès concernant l’ouverture du détroit d’Ormuz ont pesé sur les cours du pétrole et les rendements obligataires.

Le Nikkei japonais a grimpé de 3,0 % et la Corée du Sud a progressé de 3,4 %, poursuivant sa série de fortes fluctuations. L’indice MSCI le plus large des actions d’Asie-Pacifique hors Japon a gagné 1,5 %.

Toutes les entreprises technologiques n’en ont cependant pas profité de la même manière.

Les investisseurs ont semblé prendre leurs bénéfices sur AMD, bien que ses résultats aient dépassé les prévisions. L’action du fabricant de puces a chuté de 9 % après la clôture.

Le groupe d’intelligence artificielle et de satellites SpaceX a cédé 7,5 %, effaçant une grande partie de son rallye de la séance régulière, en raison des craintes que les dépenses d’investissement (capex) n’absorbent l’intégralité de ses flux de trésorerie.

Il s’agit d’une préoccupation récurrente pour l’ensemble des valeurs liées à l’IA, compte tenu du coût colossal de la puissance de calcul, alors que les coûts d’emprunt pour le secteur continuent de croître.

« SpaceX continue d’afficher une solide exécution opérationnelle, mais son programme d’investissement ambitieux signifie que des capitaux supplémentaires seront presque certainement nécessaires à moyen ou long terme », a déclaré Chris Weston, responsable de la recherche chez le courtier Pepperstone.

« La manière dont la direction financera cette croissance, et à quel coût, devrait rester un thème central pour les investisseurs au cours des prochains trimestres. »

Les contrats à terme sur le Nasdaq ont reculé de 0,1 % suite à ces résultats, tandis que ceux sur le S&P 500 ont progressé de 0,2 % après avoir atteint des records historiques mardi. Les contrats à terme sur l’EUROSTOXX 50 ont gagné 0,3 %, ceux sur le DAX 0,5 % et ceux sur le FTSE 0,1 %.

LE REPLI DU PÉTROLE SOUTIENT LES OBLIGATIONS

Le sentiment de marché a été soutenu par la baisse continue des prix du pétrole, le Qatar ayant déclaré que les médiateurs progressaient dans les efforts pour mettre fin au conflit entre les États-Unis et l’Iran, bien que les détails fassent défaut.

Le baril de Brent a reculé de 0,4 % à 79,02 dollars, loin de son sommet de juillet à 102 dollars, tandis que le brut américain a chuté de 0,5 % à 75,35 dollars.

Le repli du pétrole a apporté un certain répit face aux craintes inflationnistes et a soutenu les obligations à l’échelle mondiale, le rendement des bons du Trésor à 10 ans s’établissant désormais à 4,6187 %, contre un plus haut de 4,747 % la semaine dernière.

Les marchés ont également nettement revu à la baisse la probabilité d’une hausse des taux de la Réserve fédérale (Fed) en septembre, la faisant passer de 67 % à 57 %.

Le président de la Fed de Kansas City, Jeff Schmid, a toutefois profité d’un discours mardi pour appeler à un resserrement de la politique monétaire afin de ramener l’inflation vers l’objectif de 2 % de la banque centrale.

Sur le marché des changes, le calme a prédominé, bien que le dollar néo-zélandais ait glissé de 0,2 % après la publication de données montrant que le chômage a atteint un pic décennal de 5,6 % au cours du trimestre de juin.

L’euro était stable à 1,1532 dollar, juste en dessous de son récent plus haut de six semaines à 1,1559 dollar. Le dollar était en légère baisse face au yen à 157,53, la menace d’une intervention planant toujours sur les cambistes.

Le secrétaire au Trésor américain, Scott Bessent, s’est dit convaincu que le gouverneur de la Banque du Japon (BoJ), Kazuo Ueda, ferait « ce qu’il y a de mieux » pour l’économie du pays, ce que les marchés ont interprété comme un encouragement à relever davantage les taux d’intérêt.

Le Japon et les États-Unis ont lancé une rare intervention conjointe d’achat de yens la semaine dernière et ont promis de prendre de nouvelles mesures si nécessaire pour soutenir la monnaie.

Sur le marché des matières premières, la baisse des rendements a permis à l’or, actif ne versant pas d’intérêt, de progresser de 0,1 % à 4 080 dollars l’once.